？Черкизово？ консолидирует акции одного из крупнейших производителей индюшатины в России

       Группа ？Черкизово？ в обмен на собственные акции приобретет долю испанского партнера Grupo Fuertes в совместном предприятии ？Тамбовская индейка？. Это упростит управление активом на растущем рынке индюшатины, говорят эксперты

       Фото: cherkizovo.com

       Группа ？Черкизово？, крупнейший российский производитель мяса птицы, договорилась со своим партнером и акционером — испанской Grupo Fuertes — о покупке у нее 50% в совместном предприятии ？Тамбовская индейка？, говорится в сообщении российской компании.

       Долю в производителе популярного бренда индейки ？Пава-Пава？ ？Черкизово？ намерено приобрести, используя часть акций зарегистрированной в марте допэмиссии (всего на 10,3 млн ценных бумаг). Одно из юридических лиц российской группы выкупит по открытой подписке часть акций и передаст их Grupo Fuertes в обмен на ее долю в СП. На сколько в результате вырастет доля Grupo Fuertes с нынешних 8,58% в ？Черкизово？, группа не раскрыла.

       Партнеры планируют завершить сделку в первом квартале 2022 года. ФАС России уже удовлетворила ходатайство компании ？Агропромышленный комплекс ？Михайловский？ (входит в группу ？Черкизово？) о приобретении 50% ООО ？Тамбовская индейка？, сообщили в пресс-службе ведомства. РБК направил запрос в Grupo Fuertes.

       Совместное предприятие ？Тамбовская индейка？ с паритетным владением ？Черкизово？ и Grupo Fuertes создали в 2012 году. По данным консалтингового агентства Agrifood Strategies, в 2020 году ？Тамбовская индейка？ была вторым по величине производителем мяса индейки в России с объемом 49 тыс. т. Лидером рынка по итогам прошлого года стала группа ？Дамате？, которая произвела 151,2 тыс. т индюшатины.

       Летом 2020 года была введена вторая очередь ？Тамбовской индейки？, которая увеличила мощности производства в полтора раза — до 85 тыс. т в год. В прошлом году на мясо индейки приходилось 4% от продаж всей мясной продукции ？Черкизово？ (по данным самой компании, в 2020 году ？Тамбовская индейка？ произвела 57 тыс. т мяса индейки в живом весе). Как сообщала группа в отчетности, продажи мяса индейки за девять месяцев 2021 года выросли год к году на 36%, до 6,9 млрд руб. Операционный убыток СП за шесть месяцев 2021 года составил 451 млн руб.

       Сумма сделки

       Цену размещения акций, которые будут использованы для выкупа доли Grupo Fuertes в ？Тамбовской индейке？, совет директоров ？Черкизово？ определит 15 декабря 2021 года. Эта цена, как уточняет группа, будет установлена исходя из рыночной стоимости бумаг. В первую декаду этого месяца акции ？Черкизово？ торговались на Московской бирже по 2,7–3,1 тыс. руб. за бумагу. В пятницу, 10 декабря, на момент закрытия торгов капитализация группы составила 110,9 млрд руб.

       Стоимость ？Тамбовской индейки？, по оценке гендиректора агентства ？INFOLine-Аналитика？ Михаила Бурмистрова, может составлять около 15 млрд руб., исходя из начальных инвестиций партнеров на сумму 10 млрд руб. и текущего развития компании.

       Стороны сделки

       Покупатель

       Группа ？Черкизово？, производитель мясной продукции под брендами ？Черкизово？, ？Петелинка？, ？Куриное царство？, основана в 1993 году Игорем Бабаевым. Предприятия холдинга занимаются выращиванием скота и птицы, производством мясной продукции, зерновых культур и комбикормов. В 2020 году ？Черкизово？, согласно данным отчета компании, было крупнейшим российским производителем мяса птицы с долей рынка 14% и занимало четвертое место по производству свинины с долей 6%. В сегменте индейки на долю группы приходилось в прошлом году 15% всего производства этого вида мяса в России.

       Основные владельцы ？Черкизово？ — сыновья Бабаева: Сергею и Евгению Михайловым принадлежит по 28,1% группы, 16,2% — у швейцарской компании Boltenko Law, 15,5% — у бывшей супруги Игоря Бабаева Лидии Михайловой, еще 8,6% — у испанской Grupo Fuertes, 0,5% принадлежит менеджменту, остальные акции находятся в свободном обращении.

       За девять месяцев 2021 года выручка группы год к году выросла на 22%, до 112,6 млрд руб., EBITDA сократилась на 6,3%, до 19,5 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 24%, до 15,9 млрд руб.

       Продавец

       Семейную компанию Grupo Fuertes основал в 1954 году Антонио Фуэртес — ее история началась с маленького колбасного завода ElPozo Alimentación. Сегодня испанский холдинг, который возглавляет сын Антонио Томас Фуэртес, включает более 20 компаний. В их числе производитель мясной продукции ElPozo Alimentación и животноводческая компания Cefusa. Группа объединяет не только агропромышленные активы, в нее также входят девелоперская компания Profusa, нефтехимическая Aemedsa, сеть отелей Vis. В компании работают свыше 8 тыс. человек. Годовой оборот холдинга в 2020 году составил €1,9 млрд.

       С семьей основателя ？Черкизово？ их связывает давняя дружба, рассказывал в одном из интервью Томас Фуэртес: по его словам, Игорь Бабаев приезжал смотреть завод ElPozo, у них ？сложились хорошие отношения？. Проект ？Тамбовской индейки？ был совместной инициативой: Grupo Fuertes ？показалось интересным организовать предприятие в России и передать свой опыт производства индейки？. Это была вторая попытка Grupo Fuertes создать совместный проект с Бабаевым: в 2008 году ElPozo и Национальная агропромышленная компания, которую контролировал Бабаев, подписали соглашение с администрацией Липецкой области о строительстве в регионе свинокомплекса мощностью 45 тыс. т в год, но затем из-за кризиса конечных решений о сотрудничестве достичь не удалось.

       Контекст сделки

       Консолидация актива должна упростить для ？Черкизово？ управление компанией, уточнила группа в сообщении, не раскрыв других подробностей. Ранее гендиректор группы Сергей Михайлов в интервью ？Ведомостям？ отмечал, что компания заинтересована в наращивании производства индейки: в целом проект ？Тамбовской индейки？ рассчитан на 130 тыс. т, на эти объемы компания будет выходить в том числе и за счет сделок. В ноябре ？Коммерсантъ？ со ссылкой на источники сообщал, что ？Черкизово？ планирует приобрести тульского производителя мяса индейки ？Краснобор？.

       Как считает Бурмистров, компании выбрали более комфортный вариант управления активом. ？Для [такой] зрелой, хорошо развивающейся компании, как ？Тамбовская индейка？, два паритетных акционера-управленца уже избыточны？, — полагает аналитик. Продажа ？Тамбовской индейки？ позволит Grupo Fuertes экономить на участии в управлении, при этом оставаясь акционером ？Черкизово？ с увеличившейся долей. Испанская компания сохранит ？все положительные эффекты от работы холдинга？, а с учетом публичного статуса российской компании сможет продать ее акции, если это потребуется, объясняет Бурмистров.

       Время для сделки выбрано удачное — стоимость индейки значительно растет, отмечает глава ？INFOLine-Аналитики？. В ноябре 2021 года средняя цена реализации индейки в опте выросла на 18% к ноябрю прошлого года — с 171,6 до 202 руб. за 1 кг, указано в операционной отчетности ？Черкизово？.

       Сделки с российскими активами иностранного бизнеса в 2021 году

       Весной 2021 года свой бизнес в России продал производитель йогуртов Fruttis и ？Нежный？ — голландская FrieslandCampina, работавшая здесь почти 30 лет. В августе 2021 года стало известно, что от бизнеса по производству свинины в России избавилась немецкая группа T？nnies, владельца которой местные СМИ прозвали ？колбасным королем？. Принадлежавшую немецкой группе агропромышленную корпорацию ？Дон？ за 22 млрд руб. купила тайская компания CP Foods. В октябре стало известно, что производитель снеков и кондитерских изделий группа KDV купит у британско-голландского концерна Unilever завод в Тульской области, бренд ？Балтимор？ и права на марку майонеза Calve в России и СНГ.