Холдинг Владимира Потанина объявил о покупке доли в TCS Group

       ？Интеррос？ Владимира Потанина договорился о покупке 35% TCS Group, принадлежащих семье Олега Тинькова. Ранее источники РБК сообщали, что Тиньков ведет переговоры о продаже бизнеса на фоне введенных против него британских санкций

       Олег Тиньков (Фото: Сергей Коньков / ТАСС)

       ？Интеррос？ объявил о покупке 35% в TCS Group (ее основной актив — Тинькофф Банк) у семьи Олега Тинькова. Центробанк одобрил сделку, говорится в сообщении компании.

       Параметры сделки ？Интеррос？ не раскрыл. После появления сообщения о предстоящей сделке акции ？Тинькофф？ на Московской бирже выросли примерно с 2509 до 2880 руб. Позднее котировки снизились до 2700 руб. Торги расписками компании в Лондоне сейчас заморожены.

       ？Я горд, что вместе со своей командой построил с нуля лучший банк в стране. Консенсус в нашей индустрии — это лучший цифровой банк в мире и основанный в России. Сейчас пришло время уйти на пенсию и заниматься здоровьем и семьей？, — заявил Тиньков.

       О том, что бизнесмен ведет переговоры о продаже доли в группе ？Тинькофф？, ранее сообщали источники РБК. Сделка готовилась на фоне санкций Великобритании в отношении Тинькова, его высказываний против спецоперации и смены названия Тинькофф Банка.

       По состоянию на закрытие торгов 27 апреля рыночную капитализацию TCS Group на Мосбирже можно было оценить в $6,9 млрд (при цене акций 2520 руб.). Соответственно, 35% компании могли стоить порядка $2,4 млрд. ？Коммерсантъ？ писал, что 35% TCS Group могли продать гораздо дешевле, за $300 млн. Знакомый Тинькова сказал РБК, что обсуждалась сумма в $350 млн.

       Как Потанин скупает банковские активы

       Для компании Владимира Потанина это уже вторая M&A-сделка на российском финансовом рынке в этом месяце. В начале апреля ？Интеррос？ купил долю во французской банковской группе Societe Generale в Росбанке и его страховом бизнесе. Детали сделки тогда также не уточнялись. Продажа Росбанка была связана с решением Societe Generale приостановить деятельность в России. Росбанк ранее принадлежал ？Интерросу？, в 2006 году Societe Generale приобрела 20% банка, а в 2008 году стала его контролирующим акционером. По данным ？Коммерсанта？, сумма сделки составила всего 0,2–0,3 капитала (40–60 млрд руб.).

       По словам Потанина, компания как долгосрочный финансовый инвестор заинтересована в том, чтобы группа ？Тинькофф？ ？и впредь занимала лидирующие позиции на банковском рынке России？. ？Мы рассчитываем, что участие ？Интерроса？ как нового акционера в капитале в сочетании с уникальным опытом управляющей команды группы ？Тинькофф？ станут хорошим импульсом для дальнейшего развития бизнеса группы, создадут добавленную стоимость для всех акционеров, обеспечат еще более современный и высококлассный сервис для ее клиентов？, — отметил он.

       Возможно, цель новой сделки — ？консолидация интересных банковских активов по привлекательной оценке？, говорит старший аналитик BCS Global Markets Елена Царева. ？Возможно, Росбанк и ？Тинькофф？ объединят. Эти банки дополняют друг друга тем, что у Росбанка есть сеть отделений, а у ？Тинькофф？ — одни из самых передовых на рынке технологии？, — считает и управляющий директор отдела валидации ？Эксперт РА？ Юрий Беликов.

       ？Сейчас подходящий момент, чтобы покупать по низкой стоимости ряд активов уходящих собственников. Потанин один из немногих бизнесменов, кто не под санкциями и имеет ресурсы, чтобы скупать активы. Росбанк был продан с огромным дисконтом, хотя это прибыльный актив. Также могут продать и ？Тинькофф？. В стабильные времена стоимость сделки обсуждалась бы с премией, сейчас дисконт может быть свыше 50% от размера капитала？, — полагает Беликов.

       ？Поскольку приобретенный пакет акций не является контрольным (больше 55% акций находится в публичном обращении), считаем, что банки будут функционировать как отдельные юридические лица？, — возражает аналитик банковских рейтингов НРА Наталия Богомолова. Хотя объединение на базе Росбанка решило бы вопрос с планируемым ребрендингом Тинькофф Банка, добавляет она.

       ？В любом случае от подобных сделок ожидают эффекта синергии: опыт полностью дистанционной работы с клиентами и технологичные продукты Тинькофф Банка и широкая филиальная сеть, традиционные банковские сервисы, лучшие практики корпоративного управления и риск-менеджмента Росбанка, что в целом вписывается в стратегию группы ？Интеррос？ по развитию высокотехнологичных продуктов？, — говорит Богомолова.

       Как ？Тинькофф？ отстранялся от основателя

       Предправления ？Тинькофф？ Станислав Близнюк, комментируя сделку, подчеркнул, что менеджмент группы ？остается привержен ценностям ？Тинькофф？ и мотивирован на долгосрочное развитие бизнеса группы, дальнейший рост ее капитализации？. ？Новый акционер заинтересован в сохранении высоких показателей группы, ее талантливой управленческой команде и уникальной ДНК ？Тинькофф？, во главе которой всегда стоял подход client first [в первую очередь клиент]？, — сказал он.

       Тиньков уже не основной акционер созданной им компании, а долю в 35% он контролирует через семейный траст Rigi. Еще 6,5% принадлежит менеджменту компании, а оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

       Контроля над головной компанией бизнесмен лишился в начале 2021 года. До этого доля его голосующих акций составляла 84%. Решение сократить участие в бизнесе он принял на фоне борьбы с лейкемией, а также налогового спора с властями США, который впоследствии был урегулирован благодаря выплате бизнесменом $509 млн.

       В начале апреля 2022 года TCS объявила, что контроль (в форме доверительного управления) над 100% акций Тинькофф Банка будет передан его топ-менеджменту во главе с Близнюком. Кроме того, соруководители TCS Group Оливер Хьюз (гражданин Великобритании) и Павел Федоров ушли из TCS, чтобы создать финтех-стартап для рынков Азии (такие планы у них были и раньше, но реализовать их планировалось в периметре TCS).

       22 апреля группа ？Тинькофф？ сообщила, что переросла смысл ？именного？ бренда и откажется от него: ？Компания давно готовилась к этому шагу, и последние события сделали это решение еще более актуальным？. Новое название банка и группы пока не раскрываются. О таком решении компания объявила вскоре после того, как Олег Тиньков выступил с резкой критикой российской военной операции на Украине. Он заявил, что ？на Украине погибают невинные люди？, а у текущих военных действий нет ？ни одного бенефициара？.

       Как Тиньков создал банк, а потом пытался его продать

       Олег Тиньков — серийный предприниматель, до создания банка он успел построить пельменную компанию ？Дарья？ и пивоваренный бизнес, тоже называвшийся ？Тинькофф？. Одноименный банк заработал в 2006 году.

       В фильме ？Он такой один？ предприниматель рассказал, что модель банка, и по сей день работающего без отделений, он обсуждал с миллиардером Михаилом Фридманом (на тот момент — крупнейший акционер ？Альфа-Групп？, в которую входит Альфа-банк). ？Он говорит: ？Ну что, Олег, продал пиво (пивной бизнес. — РБК), что будешь делать?？. Лето 2005-го. Я говорю: ？Вообще-то хочу с тобой конкурировать？. Я хочу по почте рассылать карточки кредитные по всей России？.

       В ходе беседы, как вспоминал Тиньков, Фридман сказал ему, что клиенты смогут погашать задолженность так же — по почте: ？100% он думал: чувак бредит <...>. Знал бы Фридман, кому он подсказал？.

       В 2013 году TCS была выведена на IPO — Тиньков привлек от инвесторов больше $1 млрд. Весь банк рынок тогда оценил в $3,2 млрд. ？Я банк продал на IPO в 2013 году. Перед этим один раз с Мишей Фридманом беседовал, один раз, о продаже. Потом с [председателем правления Сбербанка Германом] Грефом？, — вспоминал Тиньков в интервью телеканалу ？Дождь？ в конце 2020 года (позднее Минюст признал его иностранным агентом).

       К идее о продаже банка бизнесмен вернулся в 2020 году. Тогда Тиньков, борющийся с лейкемией и пытавшийся урегулировать налоговые претензии в США, всерьез обсуждал такую сделку с ？Яндексом？. В сентябре сообщалось, что ИТ-компания приобретет весь акционерный капитал TCS Group за $5,48 млрд, часть суммы должна была быть профинансирована акциями ？Яндекса？, но уже в октябре стороны сообщили об остановке переговоров.

       ？Мы начали разговор с объединения, поисков синергий и быстрого роста нашей клиентской базы. И хотели построить самую большую частную компанию в России. По факту все вылилось в продажу, они хотели просто купить ？Тинькофф？ со всеми вытекающими негативными последствиями для нас？, — говорил предприниматель.

       В свою очередь, тогда управляющий директор ？Яндекса？ Тигран Худавердян объяснил развал сделки требованиями Тинькова. По версии главы ？Яндекса？, компания ？постоянно шла навстречу？ Тинькову и согласилась, что после сделки он будет участвовать в управлении банком, а также ？помогать ？Яндексу？ в целом？, поскольку стал бы его крупным акционером. ？К сожалению, после каждого этапа переговоров возникали все новые и новые требования. Поэтому, когда сегодня мы узнали, что Олег принял решение выйти из сделки, мы не удивились？.

       Впрочем, сам Тиньков позднее сказал, что развал сделки был связан со спорами о цене компании — ？Яндекс？ предложил за нее на $200 млн меньше, чем просил бизнесмен ($6 млрд вместо $6,2 млрд). Впоследствии он несколько раз подчеркивал, что ？Тинькофф？ не продается.

       Решение продать бизнес вновь назрело у предпринимателя в 2022 году. Как говорили источники РБК, Тиньков, в последние годы живущий за границей, хотел полностью выйти из российских активов. Причем, по словам одного из собеседников, этот процесс начался еще до военной операции на Украине и введения жестких санкций.