В США набирает ход волна банкротств в банковской сфере. В марте обанкротился Silicon Valley Bank, который финансировал амбициозные проекты в Кремниевой долине. Тогда вкладчики вывели $42 млрд, и этого оказалось достаточно для краха. Тогда же лопнул Signature Bank. В конце апреля стало известно о проблемах у First Republic Bank. Основной причиной волны банкротств банков эксперты называют повышение ставок ФРС. Правительство отреагировало немедленно программой срочного финансирования BTFP. Как всё это скажется на глобальной и российской экономике, выясняли ？Известия？.

       Жертва системы

       First Republic Bank нельзя назвать системным банком, считает директор департамента корпоративных финансов ИК ？ИВА Партнерс？ Артем Тузов.

       — Это просто один из крупных региональных банков, у которого случился разрыв в ликвидности между депозитами, инвестициями и кредитами. Это случилось на фоне оттока вкладов и повышения ставки ФРС, — отмечает эксперт.

       По его словам, в России такая проблема неактуальна, так как ЦБ РФ спокойно дает ликвидность банкам под залог надежных активов. Тузов обратил внимание, что и в First Republic активы надежные — это казначейские облигации США.

       Фото: Getty Images/Bloomberg/Carla Gottgens

       При этом, как считает специалист, финансовый кризис в США всё равно набирает силу, но его влияние на рынок РФ ничтожно.

       — Он бы задел рынок РФ, но все иностранные инвесторы уже ушли с нашего рынка. Так что влияние минимально, — резюмирует Тузов.

       Незначительный вес

       Для экономики России и всего мира в целом кризис второстепенного американского банка не означает серьезных последствий, полагает заведующая кафедрой экономики и финансов ФЭСН РАНХиГС Алла Дворецкая.

       — Непродолжительная реакция рынка в виде падения акций, курса доллара, роста цены золота сменилась зеркальной ситуацией. В политику ФРС это не внесло изменений. На динамике курса доллара это также не скажется, как и на других резервных валютах. Ситуация с First Republic Bank — это частный внутринациональный сюжет, — говорит она.

       Брать за брата: банки в США одолжили $164,8 млрд у ФРС

       Погасить разгорающийся кризис удается масштабными денежными вливаниями

       По мнению эксперта, не дали ожидаемого результата испробованные меры спасения в виде экстренного финансирования со стороны ФРС и помощи крупнейших инвестиционных банков.

       — Следовательно, скорее всего, произойдет банкротство банка, но это не глобальное событие — хотя бы в силу незначительного веса этого банка в финансовой системе, — считает Дворецкая.

       Однако, по ее мнению, важным глобальным событием стало бы ухудшение состояния крупнейших инвестиционных банков, в частности ？спасателей？ First Republic Bank.

       Фото: REUTERS/Rick Wilking

       — Но JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup опубликовали отчетность, показав рост прибыли и выручки, несмотря на непростую ситуацию на рынке после банкротства нескольких американских региональных банков и коллапса швейцарского банка Credit Suisse. Совокупные активы этих трех банков составляют около $8 трлн, а активы First Republic Bank — $233 млрд, — резюмирует Дворецкая.

       Россию не заденет

       В феврале 2023 года ЦБ сообщил, что доля валютной пары USD/RUB в обороте биржевых торгов сократилась до минимального за последние годы значения (36%).

       — Россия искусственно вырвана из выстраиваемых последние десятилетия цепочек поставок в США и ЕС. Если будет кризис, то России он коснется, но не как в 2008 году. Во-первых, товарные потоки за этот период были диверсифицированы и направлены не только в сторону ЕС и США, но и в восточноазиатском направлении. Во-вторых, многие сегменты торговли, направленной в сторону ЕС и США, уже год как находятся под санкциями, — поясняет руководитель Российского центра компетенций и анализа стандартов ОЭСР РАНХиГС Антонина Левашенко.

       Приступ краха: как отразится на экономике крупнейший с 2008-го дефолт банка США

       Почему закрылся обслуживавший Кремниевую долину Silicon Valley Bank и станет ли это началом мирового кризиса

       Такая изоляция, с точки зрения собеседницы ？Известий？, позволяет снизить риски возможного финансового кризиса в экономике России.

       Не рискуют

       Конечно же, падение акций First Republic Bank сказалось на американской валюте, считает аналитик ФГ ？Финам？ Андрей Маслов.

       Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

       — Это в первую очередь связано с падением аппетита к риску среди инвесторов. Говорить о кризисе банковской отрасли США всё же еще рано, так как и предыдущие банкротства, и проблемы First Republic Bank вряд ли можно назвать системными. Однако это настораживает инвесторов и аналитиков по всему миру.

       Настройка вкладов: какие риски несет очередное банкротство банка США

       First Republic Bank потерял $100 млрд депозитов, что в два раза обрушило его акции

       В то же время, отмечает спикер, стоит отметить, что доллар, евро или иена как защитные валюты выигрывают от нестабильности в банковском секторе.

       — А более рисковые валюты, такие как юань или рупия, оказываются под давлением, — подытоживает он.

       Звено в цепи

       Наивно полагать, что тот или иной банк не подвержен влиянию общей системы и сам не влияет на систему, ？потому что маленький игрок？, а значит, банкротство не имеет значения, комментирует заместитель директора Банковского института развития Юлия Макаренко.

       Фото: Global Look Press/Keystone Press Agency/Ron Adar

       — Любая банковская организация — винтик в большом механизме. Неблагоприятные экономические условия сказываются на каждом из участников финансовой системы. Но некоторые не выдерживают из-за дополнительного веса собственных проблем — как это случилось с банками, которые поддерживали стартапы Кремниевой долины. Причем это происходит независимо от места в рейтинге, величины активов и т.д. Действие принципа домино помним еще со времен кризиса 2008 года. Вероятное банкротство First Republic Bank — еще один сигнал того, что повышение ставки ФРС было не лучшим решением, которое разогнало мировую инфляцию и сильно надавило на банки.

       По словам финансиста, шанс на выживание остается, пока не подписано окончательное решение о банкротстве.

       — Для банков, значительных для финансовой системы, предусмотрены программы санации. Но без помощи и ？отмашки？ от государства не выжить. Решающую роль, останется ли First Republic Bank на рынке, сыграют связи владельцев. В России такая практика тоже распространена. Проблемные банки спасают при помощи средств госбюджета или путем поглощения более успешным игроком.

       Впрочем, оговаривается она, американцы спасать будут ？с оглядкой？ на остальных претендентов.

       Меж двух огней: почему ФРС США приняла соломоново решение

       На Россию повышение ставки повлияет опосредованно через рынок энергоресурсов, считают эксперты

       — Скорее всего, это не последний банк США, который лопнет под обстоятельствами. В ближайший месяц-два подобные новости еще услышим, — заключает Юлия Макаренко.