МОСКВА, 03 мар — РИА Новости, Ирина Бадмаева. Правительство и ЦБ бросили все силы на фондовый рынок. Акции российских компаний рекордно обвалились. Регулятору даже пришлось приостановить торги на Московской бирже. В кризис 2008-го стабилизировали ситуацию. Удастся ли сейчас — в материале РИА Новости.
Распаковали запасы
Триллион рублей — на выкуп ценных бумаг отечественных эмитентов. Деньги выделили из Фонда национального благосостояния (ФНБ).
Распоряжение подписал премьер-министр Михаил Мишустин. Условия операций определит Министерство финансов. Ведомство может привлечь госкорпорацию ВЭБ.РФ, а также "специализированные учреждения".
"Это поддержка в целом фондового рынка. Возможно, деньги пойдут на повышение капитализации тех же кредитных организаций" — пояснил председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. "Минфин взвесил ситуацию и определил, что такой суммы достаточно. Если будет мало, добавят", — уточнил он.
В первый день военной спецоперации на Украине, 24 февраля, индекс Московской биржи упал почти на 45 с половиной процента, РТС — на 25,8.
？ РИА Новости / Антон Денисов / Перейти в фотобанк Здание Московской биржи
？ РИА Новости / Антон Денисов
Перейти в фотобанк
Здание Московской биржи
Затем — небольшая корректировка. Но после этого США и ЕС наложили санкции на Банк России, заблокировав часть валютных резервов и лишив возможности использовать свои активы для поддержки рубля и смягчения последствий западных рестрикций.
Чтобы избежать очередного обвала, торги на Мосбирже отменили. Сделки проводят лишь на валютном и денежном рынках.
На 1 февраля в ФНБ было 13,6 триллиона рублей. Ликвидные активы — 8,7 триллиона. Но валютная "кубышка" попала под санкции США, ЕС, Великобритании, Японии. Вашингтон запретил американцам любые операции с ФНБ.
Впрочем, еще летом прошлого года российские власти отказались от доллара, свели к минимуму фунты стерлингов. Увеличили долю евро и юаня до 39,7 и 30,4 процента соответственно. На японскую йену приходится 4,7%, безналичное золото — 20,2.
Во время мирового кризиса в 2008-м ВЭБ.РФ уже получал средства из "кубышки" на поддержку фондового рынка. Тогда 175 миллиардов рублей инвестировали в акции "Газпрома", "Роснефти", ЛУКОЙЛа, Сбербанка и ВТБ. Государство начало выходить из активов спустя два-три года, как только ситуация нормализовалась.
"Сработали достаточно эффективно, стабилизировали рынок. Думаю, сейчас будет то же самое", — говорит Анатолий Аксаков.
Акции каких компаний — частных или государственных — скупят на этот раз, пока непонятно. Как и то, по какому принципу их будут выбирать.
Одно ясно: при открытии торгов котировки могут обвалиться еще сильнее. Правительство риски понимает и надеется, что средства ФНБ помогут.
"У компаний все в порядке с прибылью, отчетностью, резервами. Речь идет скорее о спасении небольших инвестиций. Защита от массовых принудительных закрытий позиций", — говорит Николай Переславский, сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute.
Кроме того, возможно превращение ФНБ в структуру наподобие Норвежского нефтяного фонда, продолжает собеседник РИА Новости. В его портфеле — около пяти процентов всех акций мира. Находятся в свободном обращении. Ими управляют лучшие специалисты фондового рынка.
С надеждой на рост
В средней и долгосрочной перспективе государство может неплохо заработать на выкупе акций. Котировки двинутся вверх после окончания боевых действий. Эти позиции закроют, и деньги вернутся в ФНБ.
Например, ценные бумаги Сбербанка опускались ниже 20 рублей за штуку, потому что депозитарные расписки — в них торгуют на иностранной бирже — теперь нельзя преобразовать в акции из-за обоюдных санкций. Поэтому инвесторы от них активно избавлялись.
"Ведущие российские голубые фишки недооценены в полтора-два раза. Для отечественных инвесторов подешевевший фондовый рынок очень привлекателен. Если есть деньги для рискованных сделок, самое время покупать акции. Только лучше дождаться, когда котировки после открытия стабилизируются", — советует Владислав Антонов, финансовый аналитик BitRiver.
？ РИА Новости / Владимир Песня / Перейти в фотобанк График на мониторе компьютера трейдера
？ РИА Новости / Владимир Песня
Перейти в фотобанк
График на мониторе компьютера трейдера
Но формировать инвестиционный портфель нужно аккуратно. Помните: любые вложения — всегда риск. Проанализируйте текущие и возможные санкции: как они могут сказаться на бумагах в перспективе, уточняет Николай Переславский.
Не попали в черные списки ГМК, "Северсталь", "Алроса". На фоне подорожания сырья прибыль экспортеров будет расти, указывают аналитики. Соответственно, поднимутся котировки.
"Полиметалл" и "Полюс", добывающие золото, в кризис — главные бенефециары. Драгоценный металл считается сильным защитным активом. Но есть нюанс: на мир надвигается рецессия. Поэтому золото может и не стать "тихой гаванью" для инвесторов на ближайшие год-два. На рынках ожидается серьезная коррекция.
Интересным направлением останется продовольствие. "Тут цены снова двинулись вверх. И это не предел: сокращение украинских поставок повысит стоимость продукции агропромышленного комплекса. А вот вложения в нефтегазодобывающий сектор рискованны. Лучше в металлические счета и физическое золото — хороший способ для сохранения накоплений на долгосрочный период. На пять, десять, пятнадцать лет", — объясняет Федор Сидоров, основатель "Школы практического инвестирования".
Между тем выкуп акций — не единственная мера правительства по стабилизации фондового рынка. Например, зарубежным инвесторам запретили избавляться от бумаг российских компаний и тем самым негативно влиять на котировки. "В текущей санкционной ситуации иностранные предприниматели вынуждены руководствоваться не экономическими факторами, а принимать решения под политическим давлением", — отметил премьер-министр Михаил Мишустин.
Необходимо "дать возможность бизнесу принимать взвешенные решения". Ранее Центральный банк лишил брокеров, работающих на отечественном фондовом рынке, возможности продавать ценные бумаги от имени нерезидентов.
Правительство и ЦБ надеются повторить успех четырнадцатилетней давности, справиться с кризисом. И это вполне возможно, считают аналитики. Однако в данный момент уровень геополитической напряженности такой, что недооцененные акции вряд ли быстро вернутся к прежним котировкам.
28 февраля, 15:53
Резкий взлет ставки: что означают действия ЦБ