Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка":
- Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля останется в устоявшихся диапазонах 11,8-12,2 руб. за юань, 86-90 руб. за долл., 93-97 руб. за евро.
Основную поддержку рублю продолжают оказывать высокие нефтяные цены и профицит торгового баланса - Россия в квартал экспортирует примерно на 30 млрд долл. больше, чем импортирует.
Июньские западные санкции создали сложности с платежами с дружественными странами и это в большей степени затронуло импорт, чем экспорт. Это временно снижает спрос на валюту и поддерживает рубль.
ЭкономикаАналитики раскрыли, сколько нужно зарабатывать россиянину для счастья
Также в пользу рубля остаются обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров, продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 3 млрд руб. в день и высокие рублевые процентные ставки.
Банки готовятся к вероятному повышению ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ 26 июля и заранее поднимают ставки по депозитам. Мы ожидаем, что Банк России поднимет ключевую ставку минимум на 200 базисных пунктов, до 18%. Это еще больше повысит привлекательность сбережений в рублях и поддержит национальную валюту.
Негативными факторами для рубля являются сезонный спрос на валюту для зарубежных летних отпусков, сохраняющиеся геополитические и санкционные риски, отток капитала, спрос на валюту для выкупа доли российских компаний у иностранных собственников, повышенные бюджетные расходы, которые, в том числе, идут на закупку импорта.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":
- Нефтяные котировки немного отступили от недавних максимумов на фоне признаков временной стабилизации геополитической обстановки на Ближнем Востоке. Большинство факторов свидетельствовало в пользу более высоких цен, однако инвесторы не воспользовались этой поддержкой.
Ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА носили скорее нейтральный характер. Традиционно чуть более позитивным был отчет ОПЕК, в котором был повышен прогноз роста мировой экономики в текущем году, при этом размер дефицита предложения на мировом рынке был повышен с 1,6 млн баррелей в сутки в мае до 1,7 млн баррелей в сутки в июне.
ЭкономикаМЭА: Прогноз по увеличению спроса на нефть в мире в 2024-2025 годах снизился
Отраслевая статистика из США свидетельствовала в пользу роста котировок. Так, коммерческие запасы нефти за неделю неожиданно снизились, несмотря на повышение уровня добычи к историческому максимуму в 13,3 млн баррелей в сутки. Позитивным для нефтяного рынка стало и глобальное ослабление доллара после публикации данных по потребительским ценам в США, которые указали на замедление инфляции.
Краткосрочные перспективы нефтяного рынка выглядят нейтрально. Без влияния геополитического фактора поводов для взятия уровня в 90 долл. за баррель Brent не прослеживается, поскольку смягчение политики ОПЕК+ уже в конце третьего квартала текущего года будет сокращать дефицит предложения на нефтяном рынке. В то же время, пока на рынке сохраняется умеренный спрос, поводов для снижения под отметку 85 долл. за баррель пока также немного.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":
- Уходящая неделя принесла на российский рынок еще одну волну коррекции, индекс Мосбиржи на пике снижения побывал у 2900 пунктов. На этот раз причины отката были преимущественно техническими - ряд акций прошли через дивидендный гэп. Также над инвесторами продолжили довлеть ожидания роста ключевой ставки Банка России в июле и острая геополитика.
На будущей неделе мы ожидаем восстановления индекса Мосбиржи, при благоприятном раскладе бенчмарк может вернуться ближе к середине диапазона 3000-3300 пунктов. Сопутствующими факторами могут быть слабость рубля, ценовой позитив в сырьевых активах, реинвестирование выплаченных дивидендов. Сдерживающими - дивидендные отсечки, жесткие сигналы регулятора, санкционный фон.
ЭкономикаИндекс Мосбиржи под давлением. Стоит ли розничным инвесторам покупать акции
Также на динамику рынка могут оказать влияние корпоративные события и новости. В понедельник возобновятся торги акциями ВТБ после обратного сплита. Во вторник X5 Group опубликует операционные результаты за второй квартал. Дивидендные отсечки на неделе пройдут в акциях МТС, АФК "Системы", "Сургутнефтегаза", "Транснефти".
Из важной макростатистики и публикаций отметим блок данных по КНР, в том числе оценку ВВП за второй квартал, объемы промпроизводства и уровень безработицы (понедельник), сведения по розничным продажам в США за июнь (вторник), ИПЦ еврозоны за минувший месяц, "Бежевую книгу" ФРС (среда). 18 июля пройдет заседание ЕЦБ по процентной ставке. Сюрпризов не ждем - волатильный характер инфляции в регионе, вероятно, удержит европейского регулятора от снижения ставки до конца третьего квартала.
На рынке США в рамках стартовавшего сезона квартальных отчетностей финансовые результаты на следующей неделе представят Goldman Sachs, BlackRock, Bank of America, Morgan Stanley, J&J, Taiwan Semiconductor, Netflix, Schlumberger и другие.