Российская экономика разворачивается на Восток, а вместе с ней в этом направлении смотрят и инвесторы. Вложения в юань — это способ диверсификации активов. В обозримом будущем китайская валюта с высокой долей вероятности займет прочное место на рынках и в портфелях — на одном уровне с долларом и евро.

       Вряд ли юань полностью заместит западные валюты: несмотря на события 2022 года, люди продолжают использовать и американские, и европейские деньги. Многие путешествуют, пусть и не так активно, как раньше. Инвесторы продолжают покупать наличные доллары и евро и откладывать их. Отказаться от них невозможно — слишком взаимосвязаны рынки, тесно переплетены экономики. Но присмотреться к восточному активу уже стоит.

       Еще в 2016 году МВФ признал валюту КНР резервной. Центробанки по всему миру стали хранить в том числе в ней свои активы. Курс юаня устанавливается под руководством Народного банка Китая (НБК), он может меняться несколько раз в день.

       Сейчас россиянам доступно несколько инструментов инвестиций в китайскую валюту. Первый и самый простой — это ее покупка в наличной или безналичной форме. Отметим, что приобретать на бирже, как правило, выгоднее. Однако такие вложения не дадут стабильной доходности. Рассматривать этот способ стоит, например, если вы планируете переехать в КНР.

       Другой инструмент — покупка облигаций российских компаний, номинированных в валюте республики. Такие бумаги уже эмитируют, в том числе ？Русал？, ？Альфа-Банк？, ？Норникель？. Здесь прирост капитала зависит от конкретных инструментов. При формировании портфеля стоит придерживаться соотношения рублевых активов к юаням 80% на 20%.

       Выгода от приобретения таких инструментов будет зависеть от двух показателей: укрепления юаня по отношению к рублю и начисляемой процентной ставки. В среднем на активах, номинированных в валюте КНР, можно заработать 3%, в перспективе — от 4% до 6%. При этом доходность, в отличие от привычного депозита, начисляется ежедневно.

       Чтобы гарантированно выйти в плюс, на 5–10% капитала в китайских деньгах можно приобрести паи в появившихся только в январе этого года первых биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФов). Они вкладывают средства в два вида активов: облигации российских компаний, номинированные в юанях, и инструменты денежного рынка, расчеты по которым проходят в той же валюте. Прогнозируя доходность по таким инструментам, можно ожидать прироста капитала на уровне 3–5% по итогам года.

       Что касается выгодности ПИФов и БПИФов, необходимо смотреть на доходность фонда и следить за комиссией. При этом приобрести пай могут даже неквалифицированные инвесторы, можно начать вкладывать, и имея 1 тыс. рублей.

       На рынке страхования жизни также представлены продукты в валютах дружественных стран, в том числе в юанях. В таких инструментах часть средств идет непосредственно на защиту граждан от прописанных в договоре рисков, а также на компенсацию услуг компании. Программы предполагают инвестиционный доход.

       Клиент заключает договор страхования жизни и вносит в него капитал. Эти денежные средства могут быть инвестированы в активы различных классов, в том числе в облигации, номинированные в юанях. Продукт ориентирован на состоятельных клиентов.

       Плюсов новой валюты для вложений масса, а инвестирующих в этот актив россиян пока немного. Объясняется это тем, что рынок находится в процессе формирования. Именно поэтому сложно вычислить кривую доходности облигаций в юане. Она формируется за счет локальных выпусков — каждый эмитент пытается ？прощупать？ соотношение срочности и прибыли, которое было бы приемлемо для инвесторов с точки зрения размера ставки.

       Риски при инвестировании есть всегда, но в данном случае они не так велики: китайская валюта надежная и контролируется государством. Даже при возникновении внештатных ситуаций на международной арене и внезапных колебаний юань сохранит стабильность и вряд ли сильно просядет. Это в первую очередь скажется на паре с долларом, но не с рублем. Периодически вновь дает о себе знать тема возможных ограничительных мер в отношении КНР. Последствия их потенциального принятия, безусловно, скажутся и на инвесторах.

       Спрос на юань и связанные с ним ценные бумаги существует как со стороны инвесторов, так и со стороны эмитентов. Многие банки уже кредитуют корпоративные компании в китайской валюте. У рынка большие перспективы, и он может получить еще большее развитие по мере роста расчетов во внешней торговле.

       Автор — директор Центра инвестиционных продуктов СберСтрахование жизни

       Позиция редакции может не совпадать с мнением автора