Минфин внес в правительство проект об увеличении налогового вычета до 1 млн рублей по семейным инвестициям. Эту меру поручил запустить президент России еще в конце прошлого года. Предполагается, что вычет повысят с нынешних 400 тыс. до полумиллиона на каждого родителя. При этом сумма будет единой для всех долгосрочных сбережений.
На рынке сейчас уже есть достаточно много длинных финансовых продуктов: например, ИИС 3-го типа, программа долгосрочных сбережений, долевое страхование жизни, которые совсем недавно увидели свет. Семейные сбережения будут не одним инструментом, а скорее семейством с несколькими вариациями. Самый длинный продукт будут предлагать негосударственные пенсионные фонды (НПФ) — детскую программу долгосрочных сбережений (ПДС) на 15 лет, далее предполагается 10-летний детский продукт накопительного страхования жизни (НСЖ) и 5–10-летний ИИС, где средства будут управляться специальной компанией.
То есть по сути это уже существующие на рынке инструменты, привлекательность которых должна стать выше за счет расширения льгот. Каждая семья сможет выбрать для себя оптимальный и наиболее комфортный срок и формат накоплений в зависимости от целей. На первом этапе по всем вариантам продуктов выгодоприобретателем будет ребенок, достигший совершеннолетия. В дальнейшем рассматривается возможность оформления договора и на других членов семьи.
Востребованность продукта будет зависеть от двух факторов: во-первых, возможности получать рыночную доходность, а во-вторых, дополнительных льгот и преимуществ для клиента. Логично, что чем длиннее срок, тем большее количество льгот этот инструмент должен предполагать. Это своего рода компенсация за отвлечение денег на длительное время, а также повышение конкурентоспособности продукта по сравнению с короткими привычными инструментами типа вкладов. Поэтому для такого рода инвестиций планируется ввести повышенный налоговый вычет — до 1 млн рублей.
Еще одна возможность, которая обсуждается и точно повысит привлекательность, — это направление материнского капитала на счет ребенка в долгосрочные вариации продуктов семейных инвестиций.
По статистике Соцфонда, в 2024 году 37,5% заявлений семей на использование материнского капитала приходилось на ежемесячные выплаты, 35% — на улучшение жилищных условий (ипотека + покупка квартиры, ремонт, строительство дома), 28,5% — на образование детей. При этом по некоторым категориям расходов родитель сможет тратить ограниченную сумму материнского капитала в определенный период, в то время как большая часть средств будет лежать до определенного момента с некоторой ежегодной индексацией.
Семейный инструмент сбережений мог бы скорректировать этот подход, позволяя получать доходность от маткапитала на уровне рынка. Особенно он может быть интересен семьям, которые уже решили свой жилищный вопрос. Например, средняя ставка по вкладам 10 крупнейших банков сейчас превышает 17% годовых, в то время как размер материнского капитала был проиндексирован в начале 2025 года только на 9,5% (уровень инфляции). Согласитесь, разница почти в два раза — это достаточно существенно. Есть о чем задуматься. Но вопрос не только в размере доходности, но и в ее предсказуемости.
Например, вариация с детским накопительным страхованием жизни может подойти для создания капитала на крупные цели. Особенно если там есть гарантированная доходность, как по вкладу. Ребенок получит целевой капитал вне зависимости от обстоятельств в жизни взрослого. Кроме того, его жизнь и здоровье будут застрахованы. А вложения в ИИС-3 позволят вкладываться в инструменты фондового рынка. Доходность там менее предсказуема, но и рост сбережений может быть больше. Кроме того, средства блокируются на меньший срок.
Еще одним стимулом для формирования накоплений с помощью нового инструмента может стать тот факт, что на протяжении последних нескольких месяцев мы наблюдаем постепенное снижение доходности по вкладам в ожидании уменьшения уровня ключевой ставки. И сейчас, когда Банк России перешел к ее фактическому снижению, ставки по депозитам и другим инструментам накоплений могут снижаться ускоренными темпами.
Семейный инструмент сбережений может здесь стать достойной альтернативой, перетянув на себя часть накоплений граждан, которые хотят зафиксировать привлекательную ставку на длительный срок. Это предотвратит попадание одномоментно большого объема ликвидности на потребительский рынок, что может привести к разгону инфляции.
По данным Росстата, на январь 2025 года в России насчитывается порядка 24 млн семей с детьми, из них 2,7 млн — многодетные (около 11% от общего числа). Даже 10% от этой цифры создаст существенный спрос. В период высоких ставок, когда клиент может получить хорошую доходность, продукт может быть особенно востребован и даст дополнительный импульс привить культуру долгосрочных накоплений. Поэтому сейчас для него самое время.
Однако если изначально планируемый объем льгот будет скорректирован в меньшую сторону, новый продукт не сможет конкурировать с теми, которые уже есть на рынке. Например, в уже существующих долгосрочных инструментах инвесторы сейчас могут рассчитывать на налоговый вычет, освобождение от уплаты налога на полученный доход и софинансирование от государства. То есть если родители не получат достаточную компенсацию за отвлечение средств на длительный срок, у них снизится мотивация вкладываться в новый инструмент. Еще один важный критерий — это прозрачность условий продукта. У родителя должна быть возможность точно рассчитать, какой капитал на выходе получит его ребенок.
Автор — директор по сберегательным продуктам СК ？Росгосстрах Жизнь？
Позиция редакции может не совпадать с мнением автора