Фото Reuters
События последних лет – пандемия, украинский конфликт и западные санкции – существенно изменили финансовое поведение россиян. По данным социологов, именно после начала украинского кризиса произошел подъем сберегательной активности россиян. Одновременно с этим снизилась доля тех, кто не боится залезать в долги. Обследование финансового поведения домохозяйств, которые провел Центробанк, показывает аналогичные результаты. При этом и социологи, и аналитики ЦБ подчеркивают, что именно неопределенность будущих перспектив в наибольшей степени поспособствовала росту сберегательной модели поведения.
В новом исследовании Высшей школы экономики (ВШЭ) отмечается, что украинский кризис внес значимые изменения в финансовые стратегии россиян.
Заметно большая доля населения стала откладывать на черный день и создавать ?подушку безопасности?, которая помогла бы прожить не менее двух месяцев в случае потери других источников. ?Сберегательная активность населения резко выросла с начала СВО к лету 2023 года во всех доходных группах, хотя рост этот происходил разными темпами и с разной ролью отдельных факторов?, – сообщает автор исследования, профессор ВШЭ Наталья Тихонова.
Она подчеркивает: именно начало конфликта характеризовалось всплеском сберегательной активности россиян. Так, если в 2021 году какие-либо сбережения были у каждого четвертого россиянина, а у 8% – были накопления на год, то уже в 2022 году накопления были уже у 45% населения, в 2023 году – уже у 54%, причем 12% россиян сбережений хватило бы на год в случае потери доходов, отмечает Тихонова.
Причем россияне во всех доходных группах стали больше сберегать. Ученый в своей работе выделяет четыре группы населения по уровню доходов. В первую она выделяет тех, кто имеет до 0,75 медианного уровня среднедушевых доходов – это группа с самыми низкими доходами, к ним относится почти 30% населения. Во вторую группу она относит, тех, кто получает от 0,75 до 1,25 медианных доходов (32,6% населения). В третью – тех, чей медианный доход составляет от 1,25 до 2 (28,2%). А в четвертую – россиян со среднедушевыми доходами от 2 медианных доходов (9,4%).
Ученые не увидели жесткой зависимости у россиян между уровнем доходов и наличием каких-либо сбережений. ?Свыше трети даже в самой благополучной группе в июне 2023 года вообще не имели сбережений, а в группе с доходами не более 0,75 медианы доходов, представители которой живут в массе своей либо за чертой бедности, либо лишь чуть выше этой черты, сбережения имела почти половина группы (в том числе почти каждый десятый имел сбережения, позволяющие прожить на них, по их собственным оценкам, не менее года)?, – обращают внимание в ВШЭ.
Тем не менее чем выше у россиян уровень дохода, тем в целом они чаще сберегают деньги на черный день. Так, в первой – самой низкодоходной группе – только у 8% есть сбережения, которых хватит на год в случае потери доходов. Во второй группе доля с накоплениями, которых хватит на год, составляет уже 9%, в третьей – 14%. И в четвертой – самой высокодоходной группе – такие сбережения есть уже у каждого пятого.
Тихонова при этом не связывает наличие сбережений с ростом доходов россиян. Мало того, рост накоплений фактически шел при стагнации реальных доходов населения, считает она. Эксперт имеет в виду неоднородную динамику доходов населения с начала конфликта. Так, финансовое положение наиболее благополучной части населения за время с начала СВО до лета 2023 года резко ухудшилось, а наименее благополучных россиян – заметно улучшилось, поскольку рост их доходов в разы перекрывал инфляцию, поясняет ученый. ?Например, у группы с доходами не более 0,75 медианы доходов они выросли до 19 524 руб. с 13 497 руб. в 2022 году, то есть в 1,45 раза. Для группы с доходами 0,75–1,25 медианы эти показатели были равны 23 968 руб. и 22 292 руб. соответственно. Таким образом, они тоже увеличились, но всего в 1,08 раза, что уже меньше уровня инфляции за это время. Для группы с доходами 1,25–2 медиан среднедушевые доходы в домохозяйствах составляли 31 825 руб. в июне 2023 года при 35 033 руб. в марте 2022 года, то есть сократились в 1,1 раза. Наконец, в группе с доходами от 2 медиан и более среднедушевые доходы составляли в июне 2023 года 47 755 руб. Это означает, что с марта 2022 года доходы ее членов сократились в 1,44 раза даже без учета инфляции?, – уточняет Наталья Тихонова.
Таким образом, подчеркивает исследователь, в условиях фактической стагнации доходов быстрый рост доли россиян, имеющих сбережения, после начала СВО объясняется массовым формированием россиянами опасений о необходимости отложить средства на черный день. То есть решающую роль в формировании финансового поведения населения играет неопределенность будущего, и даже в период низких доходов при наличии этой неопределенности население предпочитает не трогать свои накопления, делают вывод в ВШЭ.
И раз накопления делаются на черный день из-за страха перед будущим, то именно поэтому россияне в основном и не спешат расставаться со своими накоплениями даже ради привлекательных инвестиционных программ. При наличии высокой неопределенности будущего граждане предпочтут не трогать свои сбережения, указывают социологи.
В недавнем обследовании финансового поведения россиян, представленного Центробанком, указывалось, что с 2022 по 2024 год доля домохозяйств, имеющих сбережения, выросла с 73 до 75,5%. Вырос и размер сбережений: медианная сумма финансовых активов увеличилась с 20 до 30 тыс. руб, а средняя – со 115 тыс. до 145 тыс. руб.
В целом за прошлый год средства населения в банках увеличились почти на 12 трлн руб. (на 26%), что более чем в полтора раза превышает показатель 2023 года (рост на 7,4 трлн руб., или 19,7%). Общий объем средств россиян на банковских счетах составил 57,6 трлн руб. на 1 марта этого года.
Причем в обследовании ЦБ также говорится о высокой неуверенности россиян относительно своего будущего. Так, 42% опрошенных домохозяйств сообщили, что люди откладывают средства именно из-за высокой неуверенности в своем будущем.
?Темпы роста сбережений домохозяйств действительно ускорились именно в начале 2022 года. До этого периода общий объем депозитов домохозяйств рос в среднем всего на 3% за год, ускорившись до почти 10% после 2022 года. Причем темпы роста ускоряются с каждым отчетным периодом. До июля 2023 года (то есть до момента начала цикла увеличения ключевой ставки) темпы роста общего объема депозитов тоже ускорялись. Даже при ставке в 7,5% до июля 2023 года домохозяйства демонстрировали сберегательную модель поведения?, – подчеркивает доцент института экономики, управления и права Московского городского педагогического университета Вадим Ковригин. Он согласен с тем, что общая нестабильность, непредсказуемость ведут к усилению сберегательной модели поведения.
Доля россиян, имеющих сбережения в 2024 году, увеличилась на 3 процентных пункта (п.п.) по сравнению с декабрем 2022 года, показало исследование консалтинговой компании ?Яков и Партнеры? и холдинга ?Ромир?.