？？？Так, в форуме "РОССИЯ ЗОВЕТ!" впервые приняли участие российские розничные инвесторы. Для них были организованы шесть закрытых сессий с эмитентами, в ходе которых состоялись обсуждения трендов и перспектив фондового рынка.

       "Частный инвестор стал движущей силой российского фондового рынка. Сегодня он определяет, в каком направлении будут развиваться спрос и предложение ценных бумаг. Таким образом, в России есть ресурс для роста внутренних инвестиций, и задача крупнейших финансовых организаций страны - помочь инвестору выстроить эффективную стратегию управления сбережениями и облегчить процесс инвестирования", - прокомментировал ТАСС итоги форума руководитель корпоративно-инвестиционного блока ВТБ Виталий Сергейчук.

       Россия, вперед! В первый день, уже по традиции, на форуме выступил и пообщался с иностранными инвесторами президент России Владимир Путин. Вместе с главой государства в дискуссии участвовал президент - председатель правления банка ВТБ Андрей Костин.

       В своем выступлении глава России подчеркнул, что "мир вступил в эпоху кардинальных перемен и серьезных испытаний". Пройти этот этап и стать одним из новых центров роста может только "сильная, стабильная и суверенная страна" с динамичным собственным рынком, умеющая отстаивать свои интересы и интересы своих партнеров, отметил президент.

       Вместе с тем экономика России эффективно справляется с попытками извне сдержать ее, тогда как инвестиции внутри нарастают, создаются условия на среднесрочную перспективу, напомнил Путин.

       "Надо поддержать растущую деловую активность и обеспечить доступность финансовых ресурсов для бизнеса тех направлений, которые покрывают потребности внутреннего рынка и экспортный спрос", - указал глава государства.

       Ведущая роль - у розничного инвестора В первый же день состоялась и макросессия, где представители бизнеса и власти обменялись мнениями об общей ситуации в экономике, и на российском фондовом рынке в частности. В сессии приняли участие министр финансов РФ Антон Силуанов, председатель Банка России Эльвира Набиуллина, министр экономического развития РФ Максим Решетников, помощник президента России Максим Орешкин. От лица бизнеса со сцены форума выступили президент - председатель правления ГМК "Норильский никель" Владимир Потанин и сооснователь Positive Technologies Юрий Максимов. Модератором макросессии стал первый заместитель президента - председателя правления банка ВТБ Дмитрий Пьянов.

       В ходе сессии Пьянов подчеркнул, что структура участников российского рынка акций претерпела кардинальные изменения. Если раньше "погоду делали" крупные зарубежные фонды, то теперь - отечественные инвесторы. Схожей позиции придерживается и глава Банка России. Как отметила Набиуллина, сегодня в роли инвестора на российском фондовом рынке происходят значительные изменения. Выходящие на IPO (первичное публичное размещение акций) эмитенты должны понимать, что они привлекают будущих совладельцев бизнеса.

       Тем не менее, как отметил глава ВТБ Андрей Костин, на площадке Инвестиционного Форума "РОССИЯ ЗОВЕТ!" присутствовали 295 представителей из 20 государств мира, прежде всего Китай, Индия, Турция, Иран, страны Аравийского полуострова, Центральной Азии, Африки.

       "На протяжении всех лет главные задачи форума остаются неизменными. Это в первую очередь привлечение в отечественную экономику зарубежных инвестиций, доведение до международного инвестиционного сообщества максимально полной информации о возможностях ведения бизнеса в России, работе Правительства, Центрального банка, региональных властей по совершенствованию делового инвестиционного климата", - пояснил Костин, говоря о целях всего форума.

       Прямой контакт В рамках второго дня прошли закрытые встречи инвесторов с представителями российского бизнеса.

       "Второй день будет целиком посвящен розничному инвестору как доминирующей силе российского фондового рынка. Прямой контакт между инвесторами и эмитентами будет полезен обеим сторонам", - дал анонс Пьянов.

       Прогноз на будущее По прогнозам экспертов, в ближайшие годы розничные инвесторы будут играть значительную роль в качестве внутреннего инвестора для развития экономики России. Меры по стимулированию долгосрочных вложений, появление "цифровых" инструментов, развитие фондов денежного рынка, повышение интереса к российским активам - ряд ключевых факторов, которые будут способствовать росту интереса к фондовому рынку, указал руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Виталий Сергейчук. По оценке ВТБ, количество россиян, имеющих брокерский счет на Московской бирже, к концу 2023 года вырастет до 30 миллионов человек и составит 25% от общего числа взрослых граждан. А к 2026 году доля частных инвесторов увеличится до 34% и достигнет 40 миллионов взрослых человек.

       "Мы проанализировали опыт развитых и развивающихся стран и считаем, что фондовый рынок России еще далек от насыщения. Ожидаем, что действия Банка России и Министерства финансов, направленные на повышение привлекательности долгосрочных вложений, будут стимулировать увеличение их веса в портфелях розничных инвесторов. Прогнозируем рост доли инвестиционных продуктов в структуре сбережений россиян с 12% на конец 2022 года до 16% в 2026 году. По нашей оценке, в 2024-2026 годах средний рост объемов российских активов в портфелях физических лиц превысит 20% в год", — отметил Сергейчук.

       На что обратить внимание В ближайшие годы самым популярным инвестиционным инструментом останутся акции. Так, к концу 2023 года их доля в структуре вложений физических лиц превысит 50%, прогнозируют эксперты. При этом коллективные инвестиции физических лиц в биржевые фонды, по оценкам, к 2026 году превысят 500 миллиардов рублей.

       Вместе с тем, в качестве новой тенденции на российском фондовом рынке, эксперты выделяют рост интереса к цифровым финансовым активам.

       "Кроме сохранения высокой доли традиционных инструментов в портфелях инвесторов, мы прогнозируем рост вложений в цифровые финансовые активы. Один из главных факторов интереса к ним - необходимость диверсификации активов в портфелях. По нашим подсчетам, в 2026 году количество розничных инвесторов в ЦФА превысит полмиллиона человек. Потенциальную емкость рынка ЦФА оцениваем в 60-70 миллиардов рублей, однако не исключаем кратного роста при наличии удобных каналов инвестирования в новые активы и интересной продуктовой линейки", – указал Сергейчук.

       А что еще? Согласно инвестиционной стратегии брокера ВТБ, дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев оценивается в 10,3%, а справедливый уровень Индекса Мосбиржи - в 3242 пункта.

       "Ограниченный потенциал роста рынка акций в условиях высоких доходностей по облигациям определяет смещение фокуса инвесторов в сторону инструментов с фиксированным доходом. Вероятно, это будет главным трендом в изменении предпочтений розничных инвесторов в 2024 году. Тем не менее, по прогнозам наших аналитиков, по мере формирования ожиданий по снижению ключевой ставки в течение года темпы роста фондового рынка могут ускориться", - дал прогноз журналистам на полях форума "Россия зовет!" руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков.

       Форум "РОССИЯ ЗОВЕТ!" проводится с 2009 года. Все это время площадка остается главным инвестиционным событием страны. Впервые со времен пандемии коронавируса мероприятие было организовано в офлайн-формате, и впервые прошло в том числе на китайском языке.