В 2022 году бюджет России может пополниться дополнительными $80 млрд от продажи нефти. А при цене в $90 за баррель Россия разбогатеет на $65 млрд. Такую сверхприбыль экономисты назвали ？ошеломляюще большой？. Откуда ждут потока денег в бюджет, защитят ли они от новых возможных санкций и как нужно ими правильно распорядиться, выясняли ？Известия？.
Ставка на ？черное？: стоит ли покупать акции нефтяных компаний
Высокие цены на нефть не делают отрасль привлекательнее для частных инвесторов
Еще больше денег
В 2022 году цена на нефть будет держаться в среднем на уровне $90 за баррель. В этом случае российский бюджет в 2022 году может получить более $65 млрд дополнительных доходов, подсчитали аналитики Bloomberg.
А при нефти в $100 за баррель Россия получит ？лишних？ $80 млрд. В результате долларовая стоимость совокупных доходов бюджета России приблизится к пиковым значениям, наблюдавшимся в последний раз около 10 лет назад.
Дело на миллиард
Фото: РИА Новости/Максим Блинов
Как отметили экономисты, в рублевом выражении ？непредвиденные доходы？ российского бюджета, скорее всего, окажутся еще больше, поскольку национальная валюта ослабела по отношению к доллару на фоне угроз новых антироссийских санкций. В бюджете России заложены рекордные 9,5 трлн рублей нефтегазовых доходов при условии, что цена нефти будет на уровне $62 за баррель. Однако еще сильнее доходы российского бюджета могут увеличить высокие цены на природный газ в Европе.
Досчитать до ста: почему нефть продолжает дорожать
Аналитики допускают рост до 125 и даже 150 долларов за баррель
Нефтяное ралли
В 2021 году нефть Brent подорожала почти на 60%. Так, в начале 2021 года она стоила чуть больше $50 за баррель, а к концу декабря подскочила до $79. С начала года котировки опять идут вверх — в феврале 2022-го новые максимумы: свыше $90 за баррель. Такие темпы роста мировых цен на сырье уступают только показателям 2009 года. Взлет до рекордных отметок спровоцировало усиление геополитической напряженности.
Дорожает и российское экспортное сырье, котировки которого привязаны к Brent. Причем уже в середине января российская нефть Urals в Европе обогнала по росту стоимости эталонный сорт Brent и впервые с октября 2014 года превысила $88 за баррель. По данным на 11 февраля, биржевая цена российской нефти марки Urals составляет $94,5 за баррель. Центральный банк России уже повысил прогноз по ценнику на черное золото российского экспортного сорта. Так, регулятор полагает, что цена барреля в 2022 году составит $70, а не $65, как считалось ранее.
Дело на миллиард
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе
Баррельная оценка: насколько еще может подорожать нефть
Когда цена черного золота превысит $100 за бочку
По прогнозам крупнейших аналитических агентств и инвестбанков, в этом году для продолжения нефтяного ралли сложились все условия. Судя по опубликованным данным января, рынок нефти оказался более дефицитным, чем ожидалось.
ОПЕК+ продолжает наращивать добычу запланированными темпами в 400 тыс. баррелей в сутки. Однако, по последним оценкам Международного энергетического агентства (МЭА) и управления энергетической информации США (EIA), в этом году миру потребуется больше нефти, чем поставляет ОПЕК+. Дефицит на рынке усиливается, а резервов в системе может быть меньше, констатируют в МЭА. При этом спрос стабильно растет: уже ясно, что ？Омикрон？-штамм не оказал столь сильного воздействия на мировое потребление сырья, как многие предполагали.
Дальнейшего роста цен из-за ограниченных производственных мощностей нефтедобывающих компаний и дефицита предложения на мировом рынке ждет и крупнейший в мире независимый нефтетрейдер Vitol. Аналитики британского Standard Chartered также говорят об ？устойчивом дефиците предложения？, который сформируется на рынке нефти.
Дело на миллиард
Фото: РИА Новости/Максим Блинов
В Goldman Sachs прогнозируют, что баррель Brent будет стоить $100 уже этим летом. Эксперты финансовой группы повысили прогноз средней цены североморской смеси в нынешнем году почти на 20% — с $81 до $96 за ？бочку？. В 2023 году, по их расчетам, стоимость Brent составит в среднем $105 за баррель, а не $85, как полагали ранее. Основными драйверами роста они назвали общий рост мирового спроса, сокращение добычи в некоторых странах — участницах сделки ОПЕК+ и высокую промышленную активность в Китае.
Картельные меры: как решение ОПЕК+ сохранить сделку повлияет на рынок
Удержатся ли котировки нефти на нынешних уровнях
Подушка безопасности
Аналитики Bloomberg подчеркивают, что после первой волны западных санкций Россия приняла меры по снижению своей зависимости от доходов от нефти и газа. Бюджет этого года предполагает получение лишь 38% доходов из этих источников. Для сравнения, 10 лет назад углеводороды давали половину доходов страны. Таким образом, бюджетное положение России устойчиво и при более скромных ценах на нефть, а любые непредвиденные доходы лишь укрепят его, причем в самый нужный момент.
？Доходы России от углеводородов в этом году, кажется, будут ошеломляюще большими. Бюджетные резервы страны увеличатся как раз в нужное Кремлю время, так как помогут создать подушку безопасности на случай кризиса из-за введения санкций. Также у Москвы будет больше возможностей для увеличения расходов и наращивания инвестиций в экономику？, — указывает экономист Скотт Джонсон.
В 2021–2022 годах бюджетное правило запрещает расходовать ？дополнительные？ нефтегазовые доходы, которые возникают при подъеме цен на нефть выше планки отсечения (сейчас это $43,3 за баррель по марке Urals). Эти ？дополнительные？ доходы конвертируются в валюту и направляются в специальные резервы Фонда национального благосостояния (ФНБ).
Дело на миллиард
Фото: ТАСС/Егор Алеев
Так тому и добыть: ждать ли изменений в условиях сделки ОПЕК+
Как растущие цены на нефть могут повлиять на решение картеля
？Такой механизм позволяет снизить чувствительность рубля к волатильности цен на рынке нефти. Если цены на нефть опускаются ниже установленной нормы, Минфин продает валюту, повышая спрос на рубль. И наоборот: если цена нефти поднимается выше уровня отсечения, начинаются покупки валюты, что, в свою очередь, частично сдерживает укрепление рубля？, — отмечает финансовый эксперт Илья Бутурлин.
Поэтому, как поясняет аналитик, масштабное увеличение бюджетных резервов позволит решить сразу две задачи — накопление валютных резервов и ограничение уровня госрасходов. Курс рубля будет оставаться стабильным в условиях низкого спроса населения на валюту и повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 9,5%.
Дополнительная ликвидность
Как отмечает Bloomberg, часть этих денег может быть направлена на инфраструктурные и инвестиционные проекты, чтобы поддержать экономический рост, даже если санкционное давление сократит приток инвестиций. Кроме того, сверхдоходы компенсируют возможное падение интереса к рублевым активам со
ПроСТОр для маневра: когда нефть пробьет планку в $100 за баррель
Какие факторы будут влиять на стоимость черного золота
стороны иностранных участников.
Так, общие потери российских банков из-за геополитических рисков в январе и обвала на фондовом рынке составили 200 млрд рублей ($2,66 млрд). Аналитики не исключают: если напряженность будет сохраняться, весьма вероятен и дальнейший отток иностранного участия в локальных государственных бумагах.
？Так, по некоторым подсчетам, запрет на покупку западными фондами государственного долга РФ обойдется в $60 млрд. Российский бюджет в 2022 году сможет скомпенсировать эти потери за счет более $65 млрд дополнительных доходов от продажи нефти. У российской экономики есть значительный запас резервов, в частности, хранящийся в ФНБ, а также работают механизмы, с помощью которых эти резервы обеспечивают внутренний рынок ликвидностью？, — указывает Никита Долгий, управляющий партнер Wolfline Сapital.
Дело на миллиард
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе
Хорошо качает: дойдет ли нефть до $100 за баррель
Что это сулит мировой экономике
Вместе с тем эксперты подчеркивают: возможность противостоять потенциальным санкциям (преимущественно в адрес российского финансового сектора) будет зависеть от того, как эти деньги потратят и куда направят.
？На текущий момент российская финансовая система и отечественные банки во многом опираются на зарубежную инфраструктуру и ПО. Даже при достаточности средств и инвестиций их будет очень сложно заменить за короткое время. Проблемы могут возникнуть и в части технологических ресурсов, хотя азиатские страны, вероятно, помогут заменить часть решений？, — полагает Константин Асатуров, директор департамента по работе с акциями УК ？Система Капитал？. Поэтому, как подчеркивает эксперт, при правильном инвестировании эти деньги могут позволить построить крепкий технологический фундамент в нашей стране для большей независимости от иностранной IT-инфраструктуры, софта и электроники.